鼎捷软件上半年扣非净利下滑：研发投入劲增逾五成 机构研报提示大模型产品进展不及预期风险

中国网财经8月1日讯(记者 舒越)鼎捷软件2023半年报近期出炉。报告期内营业收入9.05亿元，同比增长11.07%；归属于上市公司股东的净利润为3612.57万元，同比增长4.82%；扣非后净利润为2628.08万元，同比下滑1.23%；经营活动产生的现金流量净额为-9144.14万元，同比下滑8.65%。

与此同时，鼎捷软件上半年的毛利率和净利率、净资产收益率(平均)分别为61.16%、4.08%和1.91%，与上年同期相比均有所下滑。

(资料图)

加快在中西部省市布局

资料显示，鼎捷软件的主营业务是为制造业、流通业企业提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案。目前，其业务领域已全面覆盖工业软件的四大类别，包括研发设计、数字化管理、生产控制和AIoT业务。2023上半年，这四项业务的营收分别为0.45亿元、5.46亿元、1.3亿元和1.76亿元，同比增速分别为31.78%、8.08%、8.59%和13.93%。其中增速最高的研发设计类业务，大客签约订单增长接近30%。

2023上半年，鼎捷软件在中国大陆内实现营收4.24亿元，同比增速17.26%；大陆外上半年营收4.81亿元，同比增长6.13%。据鼎捷软件透露，公司持续深化大陆区“沿海+内陆”的业务布局，其中加快在中西部省市的布局。不过，中泰证券在研报中提示了大陆市场拓展不及预期的风险等。

海外方面，鼎捷软东南亚地区上半年营收同比增长30.13%。据悉，鼎捷软件的海外业务主要布局在东南亚地区，目前已在泰国、越南、马来西亚设立子公司进行当地的经营。

研发投入同比增长52%

在鼎捷软件2023半年报里，有一项数据表现颇为亮眼，那就是研发投入。数据显示，报告期内公司研发投入1.6亿元，同比增长51.69%，占营收比重达17.67%，同比增加4.7个百分点。

据悉，鼎捷软件重点加大了在鼎捷雅典娜和AIGC技术与公司现有产品的融合应用方面的研发投入。比如3月与百度文心一言达成战略合作，将文心一言赋能雅典娜平台；5月发布融合GPT技术的企业级知识机器人ChatFile；6月宣布雅典娜平台结合Azure OpenAI，在中国台湾地区开发出引入GPT能力的新应用。

天风证券认为，雅典娜叠加大语言模型有望为鼎捷软件带来新成长曲线，不过，其提示了该公司存在大模型系列产品进展不及预期等一系列风险。开源证券业在近期研报中也表示，鼎捷软件积极探索AIGC技术融合应用，有望打开成长成长空间，但同样提示了公司存在AI产品落地不及预期等一系列风险。

拟发行可转债募资

在半年报发布前夕(7月27日晚间)，鼎捷软件还发布了一则可转债发行预案，即募集资金不超过8.48亿元，其中1.5亿元补充流动资金，其余6.98亿元投向数智化生态赋能平台项目。

不过，截至2023年6月30日，鼎捷软件账上的货币资金为10.52亿元，负债总额为9.13亿元，资产负债率为30.63%。

根据鼎捷软件披露，此次数智化生态赋能平台项目总投资为10.22亿元，其中研发投资4.54亿元，办公场所投资、软件购置费分别为2.68亿元和1.28亿元。该项目具体建设内容为是研发建设以智驱中台为核心，搭配开发平台、智能入口、技术平台、数据中台、知识中台、生态社区和服务云为一体的新一代数智化平台，支持企业和ISV(独立软件开发商)；同时通过建设鼎捷数智化生态赋能研发培训基地，提供从项目研发到发展平台生态系统的全面支持及服务，用于公司新一代产品的研发和开展面向内外部人员的全方位、多层次产品使用培训。

截至公告日，数智化生态赋能平台项目相关备案手续和环评手续(如需)正在办理中，公司预计相关文件的取得不存在实质性障碍。

动作不断的鼎捷软件，其在二级市场上的表现却不尽如人意，其中7月份下跌了22.05%，截至发稿时每股报价28.23元。

鼎捷软件大模型系列产品未来如何发展？可转债能否顺利发行？是否有相关措施提升投资者信心？中国网财经将保持关注。

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